Dobânda de politică monetară nu a mai fost modificată din 4 mai 2010, când BNR a redus rata cu 0,25 puncte, la 6,25%. În 2010, Banca Naţională a României a redus de trei ori dobânda de politică monetară cu câte 0,5 puncte procentuale, de la 8% la 6,50%, iar apoi cu încă un sfert de punct procentual la 6,25% pe an.
„Din punctul nostru de vedere, decizia BNR de a tăia dobânda-cheie era aşteptată. Asta în condiţiile în care inflaţia a scăzut la minime istoric. Sunt şanse mari ca ţinta de inflaţie să fie atinsă anul viitor, dacă nu vor exista şocuri pe preţurile administrate, a declarat la The Money Channel Ionuţ Dumitru, economist şef Raiffeisen Bank.
„Scăderea cu 0,25% nu este spectaculoasă. Este o măsură luată în contextul actual, nu garantează scăderea generalizată a dobânzilor. Relansarea creditării înseamnă mai multe achiziţii de case, de autoturisme. Oamenii vor putea să achiziţioneze mai multe bunuri de consum. Unele bănci vor modifica dobânda în jos, cu 0,25% sau chiar cu un punct. Altele vor alege să nu modifice dobânda. Până la implementarea noului regulament vom regla dobânzile active şi pasive”, a spus Radu Graţian Gheţea, preşedinte CEC Bank.
Anghel, BCR: BNR încearcă să facă mai competitivă creditarea în lei comparativ cu cea în valută
Reducerea dobânzii cheie de către BNR la 6% sugerează faptul că banca centrală are încredere în evoluţia inflaţiei, iar, pe de altă parte, ca urmare a implementării noului regulament, înceracă să facă creditarea în lei mai competitivă, susţine Lucian Anghel, economistul şef al BCR.
„Mişcarea aceasta îmi sugerează că Banca Naţională este foarte încrezătoare în evoluţia inflaţiei, şi aici sunt şi eu, iar inflaţia va coborî probabil sub 3% la începutul anului viitor. Acum, BNR, şi ca urmare a implementării noului regulament, încearcă să facă creditarea în lei mai competitivă comparativ cu cea în valută şi atunci avea de ales între rezerve minime în lei şi dobândă. Având în vedere contextul internaţional, tulburările acestea, care probabil vor continua, din păcate, şi pentru România, probabil banca centrală a considerat că impactul turbulenţei internaţionale nu va fi amplificat de reducerea dobânzii”, susţine Lucian Anghel.
El susţine că reducerea rezervelor minime obligatorii (RMO) probabil că o s-o vedem anul viitor, în prima parte a anului.
„Depinde foarte mult şi de modul în care România poate să-şi finanţeze datoria. Eu aş miza pe o reducere a ambelor, în prima etapă o reducere a RMO la lei şi reducerea RMO la valută în a doua etapă”, a spus Lucian Anghel.
Economistul şef al BCR susţine că impactul asupra dobânzilor la credite ar trebui să fie similar cu nivelul reducerii, respectiv de 0,25 puncte procentuale.
„Este un pas de 0,25 puncte procentuale care probabil trebuie să se vadă în ROBOR, iar acesta este transferat automat în dobânda la credite. Rămâne de văzut când şi cum se va vedea, pentru că oricum ROBOR până la o lună era sub dobânda de politică monetară. Probabil că vom vedea dobânzi mai reduse şi acest lucru se va transfera automat. Ca să vezi credite noi cu dobânzi mai mici care sunt legate de ROBOR, şi probabil vom vedea, dar aici nu este vorba de dobândă, ci de încrederea consumatorilor, iar încrederea consumatorilor scade. Dacă această încredere nu ar creşte, este greu ca cineva să înceapă să consume sau să facă o investiţie imobiliară. Probabil vom vedea o economisire aşa cum am văzut şi în 2010, când românii au economist mai mult decât au consumat sau investit”, a spus Anghel.
Lionăchescu: BNR a redus dobânda cu prea puţin pentru a avea un efect important
Analistul economic Doru Lionăchescu a declarat, la The Money Channel, că banca centrală a redus dobânda cu prea puţin pentru a avea un efect important şi că momentul ales de BNR este mult întârziat pentru a stopa recesiunea în România
„BNR a redus dobânda cu prea puţin pentru a avea un efect important. În plus, momentul ales de BNR este mult întârziat pentru a stopa recesiunea în România. Cred că greşim că ne mulţumim cu jumătăţi de măsură(…)Am mari dubii că această politică monetară foarte restrictivă va dezgheţa creditul. Decizia BNR este precaută şi nu va avea nici un efect în economia reală. Astăzi am fi putut aştepta o decizie curajoasă de reducere, de exemplu, de la 6,25%, la 1,25%”, a spus Lionăchescu.
„Cred că BNR a procedat corect apelând la această reducere Avem interesul ca în economia naţională să diminuăm prezenţa monedei unice europene Salut această decizie deşi trebuia să aibă loc până în momentul de faţă. Reducerea este mai mult o mişcare cu valoare simbolică În cazul de faţă, BNR a avut motive să facă această mişcare mai ales că inflaţia a scăzut puternic în ultima perioadă”, a declarat la The Money Channel fostul minsitru de Finanţe Daniel Dăianu.
BNR a mai menţionat că va practica gestionarea adecvată a lichidităţii din sistemul bancar.
De asemenea, Consiliul de Administraţie al BNR a analizat şi aprobat Raportul trimestrial asupra inflaţiei, document care va fi prezentat publicului într-o conferinţă de presă organizată în data de 7 noiembrie 2011.
Într-un interviu realizat de Reuters, 15 analişti estimează că Banca Naţională a României va reduce dobânda cheie la 5,75 la sută până în iunie 2012.
Decizia vine după ce Banca Naţională a decis recent să înăsprească regulile pentru creditarea de consum în euro. Ieftinirea creditului în lei, care rămâne practic singura soluţie pentru creditele de consum, este un semnal din partea BNR că are de gând să facă atractive creditele în moneda locală, care până acum au fost evitate de clienţi din cauza dobânzilor mari.
Inflaţia în România a început să scadă parţial datorită faptului că referinţa generată de majorarea fiscalităţii din avara anului 2010 a trecut, dar şi datorită anului agricol bun, care a tras în jos preţurile la alimente.
Astfel, preţurile de consum au scăzut în septembrie faţă de august cu 0,21%. Raportat la septembrie 2010, inflaţia este de 3,45%, anunţă Institutul Naţional de Statistică, mult sub inflaţia anuală din august, de 4,25%, şi este cea mai mică rată a inflaţiei din ultimii 21 de ani.
