Consiliul de Administraţie (CA) al BNR a decis reducerea ratei dobânzii de politică monetară la nivelul de 6% pe an de la 6,25%.
„Ajustarea treptată a condiţiilor monetare reale în sens larg este aşteptată a se reflecta în nivelul dobânzilor practicate la creditele acordate de băncile comerciale. În acelaşi timp, CA al BNR reiterează importanţa stimulării procesului de economisire internă, inclusiv prin remunerarea adecvată a depozitelor bancare pentru a asigura sustenabilitatea deficitului extern şi reducerea treptată în termeni relativi a dependenţei economiei naţionale faţă de finanţările externe”, se precizează în comunicatul detaliat privind deciziile de politică monetară adoptate de CA al BNR.
Rata anuală a inflaţiei a scăzut la nivelul de 3,45% în luna septembrie de la 4,25% în luna precedentă, reintrând după mai mult de un an în interiorul intervalului de variaţie din jurul ţintei. Rata anuală a inflaţiei de bază CORE2 ajustat a înregistrat de asemenea o reducere mai puţin însemnată, ea coborând la nivelul de 2,72% în luna septembrie faţă de 2,92% în luna august.
Reducerea ratei anuale a inflaţiei s-a produs în principal datorită scăderii consemnate în perioada iunie-septembrie a nivelului preţurilor volatile ale produselor alimentare şi a epuizării unei mari părţi a efectului de runda întâi al majorării TVA. Pentru lunile următoare se preconizează consolidarea procesului de dezinflaţie, concomitent cu ajustarea în scădere a anticipaţiilor inflaţioniste, în contextul menţinerii conduitei prudente a politicii monetare.
Evoluţia favorabilă a producţiei industriale şi a exporturilor a continuat, în pofida semnalelor negative recente provenind din mediul extern. Cu toate acestea, deficitul de cerere agregată persistă, iar revigorarea creditului acordat sectorului privat rămâne modestă, inclusiv ca urmare a atitudinii prociclice a băncilor comerciale, ce reflectă incertitudini şi riscuri legate de evoluţia crizei datoriilor suverane din zona euro, şi de semnale mixte privind redresarea economică la nivel mondial.
Prognoza actualizată a evoluţiilor macroeconomice relevă menţinerea ratei anuale a inflaţiei în interiorul intervalului de variaţie din jurul punctului central, de 3 la sută, al ţintelor de inflaţie de-a lungul anilor 2011 şi 2012.
BNR precizează că o îmbunătăţire semnificativă consemnează perspectivele pe termen scurt ale inflaţiei, în linie cu anticipările BNR privind încheierea ciclului de manifestare în economie a efectelor şocului de ofertă aferent majorării TVA, şi impactul favorabil al producţiei agricole interne. Cu toate acestea, balanţa riscurilor pe termen mediu continuă să fie asimetrică, acestea fiind asociate evoluţiilor mediului extern, aversiunii faţă de risc a investitorilor şi volatilităţii fluxurilor de capital, precum şi conduitei politicii fiscale şi ajustărilor preţurilor administrate.
Astfel, în comunicat se spune că având în vedere ansamblul acestor perspective, CA al BNR a decis reducerea ratei dobânzii de politică monetară la nivelul de 6% pe an de la 6,25%. Ca urmare a acestei decizii, începând cu data de 3 noiembrie 2011, rata dobânzii pentru facilitatea de depozit se reduce la nivelul de 2% de la 2,25%, iar rata dobânzii pentru facilitatea de creditare (Lombard) va fi de 10% pe an faţă de 10,25%.
CA al BNR a hotărât totodată continuarea gestionării adecvate a lichidităţii din sistemul bancar şi păstrarea nivelurilor actuale ale ratelor rezervelor minime obligatorii aplicabile pasivelor în lei şi în valută ale instituţiilor de credit.
„Atitudinea judicioasă a băncii centrale vizează asigurarea în permanenţă a unor condiţii monetare reale în sens larg adecvate menţinerii durabile a ratei inflaţiei în interiorul intervalului de variaţie şi a stabilităţii financiare – elemente care, coroborate cu aplicarea angajamentelor privind consolidarea fiscală şi a reformelor structurale asumate de autorităţile din România în cadrul acordurilor de finanţare convenite cu instituţiile internaţionale, sunt esenţiale pentru asigurarea unei redresări sustenabile a economiei româneşti”, se spune în comunicat.
CA al BNR reafirmă totodată că banca centrală va monitoriza în continuare evoluţiile interne şi ale mediului economic internaţional, astfel încât, prin utilizarea corespunzătoare a instrumentelor de care dispune, să asigure realizarea şi menţinerea stabilităţii preţurilor pe termen mediu şi a stabilităţii financiare.
CA al BNR a analizat şi aprobat Raportul trimestrial asupra inflaţiei, document care va fi prezentat publicului într-o conferinţă de presă organizată în data de 7 noiembrie 2011.