Costurile împrumuturilor pe pieţele financiare vor creşte iar băncile care deţin bonduri spaniole, greceşti şi italiene vor avea emoţii în legătura cu posibilitatea ca aceste datorii să fie achitate.
Standard and Poor’s a făcut ravagii în zona euro, retrogradând ratingurile Franţei, Austriei, Spaniei, Italiei, Maltei, Slovaciei, Sloveniei, Ciprului şi Portugaliei. Consecinţele acestei decizii vor aduce deservicii uriaşe ţărilor în cauză şi, implicit, zonei euro, apoi, întregii Uniuni Europene, scrie Euractiv.ro
Totul a pornit pe fondul discuţiilor sterile privind datoria Greciei. Guvernul grec nu a ajuns la o înţelegere cu investitorii privind acel haircut de 50%. Astfel că, ţara ar putea intra în faliment în martie, întrucât depinde foarte mult de un împrumut uriaş de la FMI. Împrumut care va fi acordat numai dacă Grecia va bate palma cu investitorii săi. În această situaţie în care suntem, nimeni din actorii principali – Mario Monti, Angela Merkel, Sarkozy şi investitorii privaţi – nu îşi doresc un faliment al Greciei, scrie Expat Times.
Consecinţele deciziei Standard &Poor’s
- Situaţia Fondului European de Sprijin (EFSF) este ameninţată
Aceasta este, probabil, consecinţa cea mai gravă provocată de pierderea ratingului AAA: stabilitatea Fondului, care depinde de ratingul AAA din ţările care contribuie decisiv la Fond, ar trebui să fie, de asemenea, revizuită în sens descrescător. În consecinţă, rata dobânzii cerute de investitori ar creşte. Acest lucru ar creşte costul de ajutor pentru Grecia, Portugalia şi Irlanda şi pune în pericol protecţia fragilă anti-criză în zona euro.
- Pe plan politic. Decizia „a exasperat anturajul lui Nicolas Sarkozy”.
Nicolas Sarkozy se află cu patru luni înainte de alegerile prezidenţiale. Simţind ameninţarea retrogradării, Sarkozy a înaintat o temă foarte populistă cu implicaţii puternice în zona economică. El este cel mai puternic susţinător al taxei Tobin.
Un jurnalist Le Monde, care a luat parte la reuniunea de urgenţă de la Palatul Elysee, de vineri dupa-amiaza, spune că retrogradarea ratingului Franţei „a exasperat anturajul lui Nicolas Sarkozy”. Consilierii săi sperau să scape de retrogradare în cazul în care emisiile de obligaţiuni de stat ar fi mers bine.
- Efect de domino la nivel local. Creşterea costului datoriei publice şi a taxelor locale
Decizia Standard & Poor’s ar putea provoca un efect de domino la nivel local care ar antrena retrogradarea ratingului pentru bănci, instituţii bancare, dar şi orase spune analistul Norbert Gaillard pentru Le Figaro. Acest lucru ar duce la creşterea costului datoriei şi „ar putea provoca o creştere a taxelor locale”.
- O eventuală creştere a costului creditului
Pierderea de AAA poate afecta, de asemenea, relaţia dintre gospodării şi banci. Instituţiile ar putea restrânge într-adevar, accesul la credite şi creşterea ratelor dobânzii.
- Costul datoriei publice
Consecinţele pierderii de AAA de Franţa depind în mare măsura si de reactia pieţelor. Dacă Franţei i se vor impune rate ale dobânzilor tot mai înalte, costul datoriei publice va creşte inevitabil. Noua Zeelanda, de exemplu, şi-a pierdut în septembrie ratingul AAA iar costul creditului a crescut. Costurile împrumuturilor pe pieţele financiare vor creşte iar băncile care deţin bonduri spaniole, greceşti şi italiene vor avea emoţii în legatură cu posibilitatea ca aceste datorii să fie achitate şi să nu se repete cazul Greciei. Franţa este a doua ţară, după Germania, care deţine bonduri uriaşe ale tarilor din zona euro care se chinuie să supravieţuiască.
Mai ales cu Italia, care este a treia economie a Uniunii Europene. Banca Centrală Europeană a făcut astăzi din nou o incursiune pe pieţele financiare şi a cumparat bonduri italiene. A căror dobândă a început să crească şi să ajungă la 7%.
Pe fondul acestor probleme, investitorii vor cere şi mai multe compensaţii pentru a deţine bonduri care acum sunt din ce în ce mai riscante, vezi bondurile Spaniei, Italiei si Portugaliei.
Moneda euro scade vertiginos. Este o veste buna pentru exportatori, dar numai pentru moment, deorece asta nu va relansa economia zonei euro.
