Potrivit unui atestat publicat de CNVM, acţiunile care nu sunt admise la tranzacţionate pe o piaţă reglementată sau pe un sistem alternativ de tranzacţionare, pot fi vândute sau cumpărate, în afara pieţei, prin mecanisme folosite de către intermediari, dar societatea care a emis acţiunile trebuie să încheie un contract cu un depozitar central.
Comisia precizează, în schimb, că mecanismele prin care se tranzaţionează acest tip de acţiuni nu intră sub incidenţa legii pieţei de capital.
Deşi mecanismele de tip OTC nu se supun legii pieţei de capital, tranzacţiile trebuie să respecte prevederile regulamentelor CNVM privind serviciile de investiţii financiare, iar casele de brokeraj şi intermediarii trebuie să respecte aceleaşi reguli de conduită în relaţia cu investitorii, ca şi în tranzacţiile realizate pe pieţele reglementate şi sistemele alternative de tranzacţionare.
Astfel, pentru tranzacţiile realizate în afara unei pieţe reglementate, intermediarii trebuie să facă public volumul şi preţul tranzacţiilor, precum şi momentul exact la care acestea au fost executate. După realizarea tranzacţiilor, informaţiile în cauză vor trebui făcute publice.
CNVM a introdus recent în regulamentul privind veniturile, cotele şi tarifele pe care le va aplica începând cu 1 noiembrie un punct prin care taxează monitorizarea tranzacţiilor derulate în afara pieţelor reglementate sau sistemelor alternative de tranzacţionare.
Astfel, Comisia va percepe un tarif pentru monitorizarea tranzacţiilor realizate în sistemele de tip OTC (over the counter – n.r.), aici fiind incluse şi tranzacţiile pe care brokerii le pot face cu acţiuni străine, înregistrate în sistemul Depozitarului Central, dar şi cele operate în cadrul mecanismului de tranzacţionare de tip OTC al Asociaţiei Brokerilor.
Cota percepută de arbitrul pieţei de capital pentru monitorizarea tranzacţiilor derulate în afara unei pieţe reglementate sau a unui sistem alternativ de tranzacţionare (ATS), cu excepţia tranzacţiilor cu instrumente financiare derivate, va fi de 0,15% din valoarea raportată. Cotele percepute la astfel de tranzacţii vor fi suportate de cumpărători şi vor fi calculate zilnic de intermediari.
În urma aceste completări aduse regulamentului nr.7 privind veniturile CNVM, casele de brokeraj vor avea obligaţia să încaseze de la toţi clienţii pentru care efectuează tranzacţii în afara unei pieţe reglementate sau a unui ATS sumele aferente tarifului perceput de Comisie pentru monitorizare, calculate la valoarea tranzacţiilor zilnice.
