Pe piaţa bondurilor suverane, costul asigurării împotriva incapacităţii de plată pentru ţări ca Ungaria, Turcia, Bulgaria, Brazilia, Mexic sau Rusia a crescut, de teamă că economiile emergente vor avea probleme cu rambursarea datoriilor, chiar dacă îşi revin din recesiune, scrie Wall Street Journal. Investitorii sunt îngrijoraţi că datoria suverană ar putea reprezenta un nou cutremur, după criza globală din ultimii doi ani.
Emiratul Dubai a cerut spătămâna trecută îngheţarea plăţilor legate de datoriile grupului Dubai World, cunoscut pentru dezvoltarea unora dintre cele mai extravagante proiecte imobiliare din lume. Datoria emiratului se ridică la 80-90 miliarde de dolari. Dubai World are circa 59 miliarde de dolari din această datorie. În urma crizei financiare, preţurile proprietăţilor din Dubai au înregistrat cea mai mare scădere din toată lumea.
Investitorii se tem că pieţele financiare din Golful Persic se vor prăbuşi astăzi, după deschiderea şedinţei de tranzacţionare, şi speră că Abu Dhabi, entitatea cu cea mai mare putere financiară din Emiratele Arabe Unite, va sări în ajutorul Dubaiului. Nici guvernul federal, nici oficialii din Abu Dhabi nu au făcut încă o declaraţie oficială pe această temă. O sursă din Abu Dhabi a declarat însă pentru Reuters că emiratul “se va uita şi va alege” ce active ale Dubaiului va sprijini şi că nu va acoperi toată datoria. Declaraţia a fost preluată şi de Bloomberg.
Bancherii din emirate spun că un ajutor pentru Dubai va exista cu siguranţă, având în vedere că mulţi investitori şi multe bănci din Abu Dhabi au o expunere mare pe emiratul cu probleme, scrie Financial Times.
Investitorii şi analiştii spun că sunt îngrijoraţi de Grecia, unde şi guvernul, şi băncile sunt supraîndatorate. De altfel, un raport recent al Comisiei Europene avertiza că această ţară ar putea ajunge în 2011 la un nivel al datoriei publice de 154% din PIB.
Deşi costul de asigurare pentru bondurile statelor emergente nu a ajuns la nivelul din timpul crizei financiare, “creşterile recente sunt chiar mai grave din punctul nostru de vedere, pentru că reflectă teama de incapacitate de plată chiar în zona euro”, spune Steven Barrow, analist la Standard Bank din Londra, citat de Wall Street Journal.
Pieţele de capital din întreaga lume au înregistrat scăderi, petrolul s-a ieftinit, iar aurul şi-a inversat tendinţa de creştere solidă, după vestea că Dubaiul nu mai are bani pentru a rambursa banii împrumutaţi pentru proiectele imobiliare extravagante. În Statele Unite, unde pieţele financiare nu au uitat prăbuşirea Lehman Brothers de anul trecut, acţiunile băncilor de investiţii Morgan Stanley şi Goldman Sachs au pierdut peste 3,4%.
Preţul aurului a scăzut pe pieţele din New York şi Londra, în timp ce idexul dolarului, ce măsoară puterea monedei americane raportată la un coş format din principalele şase valute, şi-a revenit, scrie Bloomberg.
“Piaţa reacţionează la ştirile despre Dubai. Revenirea dolarului implică vânzări de aur. Investitorii încearcă să-şi marcheze profiturile”, a spus Bernard Sin, analist MKS Finance.
Băncile europene, cele mai expuse
Royal Bank of Scotland (RBS) a acordat mai multe credite decât orice altă instituţie grupului Dubai World, iar HSBC are cea mai mare expunere la riscurile din Emiratele Arabe Unite, potrivit unui raport al JPMorgan Chase, citat de Bloomberg.
RBS, cea mai mare bancă aflată sub controlul guvernului britanic, a acordat credite de 2,3 miliarde de dolari sau 17% din totalul creditelor contractate de Dubai, de la începutul lui ianuarie 2007. HSBC, cea mai mare bancă din Europa, are “cea mai mare expunere absolută” la Emiratele Arabe Unite, cu credite de 17 miliarde de dolari în 2008.
În Franţa, băncile cu cele mai mari expuneri sunt BNP Paribas, Societe Generale, Calyon (subsidiară a Credit Agricole) şi Natixis.
“Piaţa este foarte neliniştită, iar numele băncii RBS a fost menţionat atât ca grup creditor, cât şi ca administrator. Oamenii sunt îngrijoraţi că situaţia va duce la un nou val de pierderi. Dubaiul determină toate mişcările pieţei în acest moment”, a spune David Williams, analist în cadrul Fox-Pitt Kelton Ltd.
