Între timp nimeni nu ştie cât îşi vor mai păstra răbdarea strategii marilor fonduri de investiţii şi ai marilor investitori, care au puterea să facă şi să desfacă tendinţele bursiere.
La Bucureşti, Bursa are doi indici reprezentativi agăţaţi de plasa de siguranţă a unor suporturi rupte şi alţi doi testând soliditatea suporturilor încă valide. Sunt așteptate, ca în toată Europa, veștile bune consistente și cu cifre concrete convingătoare despre felul în care vor fi salvate euro și băncile europene.
Pieţele fără somn ale contractelor la termen (futures, care pariază pe evoluţia ulterioară a indicilor marilor burse ale lumii) arată semnele căderii. La ora 9,10 se paria pe o scădere de 0,9% a indicelui german DAX.
Puține șanse ca veștile așteptate să apară azi. Știrile rele nu lipsesc: Veniturile și cheltuielile consumatorilor americani au scăzut, iar Grecia nu-și va atinge țintele bugetare promise pentru a mai primi împrumuturi de urgență.
Vom vedea: miniştrii de finanţe din Zona Euro vor discuta azi despre modalităţile de a crește puterea fondul de salvare EFSF şi să găsească soluții de exercita presiuni raționale asupra Greciei să pună în aplicare reformele structurale convenite.
Știrile contradictorii despre economia americană nu fac decât să confirme stagnarea acesteia. Și sugerează stagnarea întregii lumi, în cel mai bun caz.
Unii economiști văd leacul într-un proces de ștergere a datoriilor familiilor, mai ales ale celor ipotecare, chiar dacă asta ar însemna o ștergere de active din bilanțurile băncilor, respectiv o presiune pe investitorii în obligațiuni ale acestora de a-șui asuma pierderile subsecvente.
„Altfel revenirea pe creștere a economiei este imposibilă“, a spus L. Randall Wray, profesor la University of Missouri-Kansas City, citat de Reuters. Agenția de presă remarcă faptul că datoriile familiilor americane, de 90% din PIB-ul SUA, arată că acestea sunt chiar mai împovărate decât cele din țări europene ca Austria, Germania, Spania, Franța și chiar Grecia.
La Bursa de Valori Bucureşti (BVB), indicele BET, care este oficial considerat reprezentativ pentru piață, a spulberat orice obstacol tehnic care ar fi putut să-i oprească o cădere de vreo 7 – 8%, iar indicele BET XT, care este considerat de mulți a fi cu adevărat reprezentativ, este liber să cadă vreo 20%.
Mai toți indicii lumii semnalează apropierea unei prăbușiri prin configurații tehnice ale preșurilor de tip „triunghi sescendent“.
Indicele compozit BET C încă stă şi el puțin peste suportul său de la 2.600 de puncte, iar incidii BET și BET XT au, încă de joia trecută, liber la prăbușire, chiar dacă stau agăţaţi sub suporturile de la 4400, respectiv 400 de puncte.
Cel mai nervos indice, BET Fi, al societăţilor de investiţii pe piaţă, stă puțin peste suportul de ultimă instanţă de la 17.000 de puncte. Suportul a fost slăbit și ar putea fi o pauză înaintea continuării căderii, care va fi greu de evitat, dacă răbdarea piețelor globale nu va mai rezista.
(articolul se actualizează doar până la ora 9.30, când începe pre-deschiderea sesiuni BVB, în care se introduc primele ordine pentru a se calcula preţurile de deschidere)
„DIDACTICELE“
Corecţiile de cotaţii pe pieţele bursiere survin de obicei atunci când investitorii devin mai dornici să încaseze profitul din creşterile anterioare decât să parieze pe creşteri ulterioare. Dar există şi corecţii pozitive la tendinţe negative.
Societăţile de investiţii financiare (SIF-urile) şi Fondul Proprietatea (FP) sunt cele mai lichide (cele mai tranzacţionate, mai uşor de găsit şi mai uşor de vândut) acţiuni de la BVB şi, de aceea, indicele lor este considerat ca un fel de oracol şi pentru restul pieţei.
Indicii sunt nişte medii ponderate ale variaţiilor preţurilor acţiunilor care intră în „coşul“ (portofoliul) fiecăruia,raportate la un reper fixat la lansare (1000 în România).
FP şi SIF-urile sunt nişte mari fonduri de investiţii care au ele însele „expuneri“ (investiţii) în aproape toată economia românească, inclusiv în societăţi energetice la care nimeni, în afară de FP, nu are acces.
De aceea FP şi SIF-urile sunt cele mai căutate, mai ales de investitorii străini şi de aceea au un indice special dedicat, iar noi le urmărim în mod sepecial evoluţia. Din toate aceste motive se şi spune că BET FI, indicele lor, are reputaţia de a anticipa comportamentul întregii burse.
SUPORTURILE sunt minime anterioare, relevante ca niveluri până la care preţurile pot scădea, într-o tendinţă curentă, minoră, fără ca tendinţa principală de creştere să fie periclitată. Pot fi şi praguri la care o tendinţă minoră de scădere se opreşte.
REZISTENŢELE sunt maxime anterioare relevante ca niveluri până la care preţurile pot creşte, într-o tendinţă curentă, minoră, fără ca tendinţa principală descendentă să fie răsturnată. Ele mai pot fi şi praguri peste care tendinţa de creştere minoră nu mai poate trece.
LICHIDITATEA (valoarea tranzacţiilor), este un indicator al uşurinţei cu care poţi găsi acţiunile căutate sau le poţi vinde pe cele care le ai deja, la preţuri cât mai apropiate de cele dorite.
Brokerii se uită la lichiditate ca să caute confirmare pentru tendinţele curente. Dacă aceasta este mică, scăderile sau creşterile de preţuri nu au o mare relevanţă.
Dar dacă lichiditatea este mare (cel puţin peste 12 milioane de euro, în această perioadă, dar cât mai mult peste) şi indici bursieri scad consistent, atunci înseamnă că avem de a face cu o corecţie semnificativă.
VOLATILITATEA, adică variaţiile mari de preţuri, este semn de confuzie pe piaţa, dar convine speculatorilor.
AVERTISMENT
Estimările de mai sus nu sunt nici prognoze nici recomandări pentru anumite decizii de luat la bursă. Responsabilitatea deciziilor este a celor ce le iau.
