Mediul extern va conta, ca de obicei, foarte mult în sentimentul de piaţă de la Bursa de Valori Bucureşti (BVB). În afară de de împrumutul spaniol, la prânz vom avea şi datele ZEW despre sentimementul german privind cea dintâi economie germană. Mai multe repere în Se vor deschide mai mult robinetele cu bani? Vezi ştirile care mişcă pieţele
Pieţele contractelor la termen (futures, care pariază pe evoluţiile ulterioare ale indicilor bursieri ai lumii) arată destul de optimiste cu o jumătate de oră înaintea deschiderii burselor. Şanse de creşteri de aproape 1% pentru indicele DAX de la Frankfurt şi pentru indicele CAC 40 de la Paris? Înseamnă că şi indicele BET Fi, de la Bucureşti are şanse de creştere, căci aici a început, discret campania de acumulare a acţiunilor societăţilor de investiţii financiare.
Indicele BET Fi, cel mai analizat indice al Bursei de Valori Bucureşti, al celor 5 societăţi de investiţii financiare (SIF) şi al Fondului Proprietatea (FP), a rezistat ieri bine peste suportul fragil de la 20.000 de puncte. La o cădere sub acesta, pragul va deveni o rezistenţă la creştere nu foarte uşor de învins în viitorul apropiat.
Pe termen lung este de aşteptat să continue urcuşul greoi, care trebuie să fi fost declanşat, pe tăcute, după intrarea în vigoare a legii de creştere a pragului maxim de deţinere de 5%.
În articolul Euro şi bursele fac experimente de stabilitate şi consolidare a pragurilor de suport al creșterii veţi găsi argumentele extrase din analiza de luni a casei de brokeraj BT Securities. Ţinta de 23.000 de puncte rămâne în picioare, după ce piaţa a confirmat soliditatea suportului vital de la 17.800 de puncte şi l-a apărat şi pe cel de la 19.200 de puncte.
Auspiciile sunt „pozitive şi, cât timp BET-FI rezistă peste 18.700 (nou suport) sau, în caz extrem, peste pragul de siguranţă 17.800, vom menţine perspectiva pozitivă cu target-uri la 21.500, respectiv la 23.000“, spune în raportul din această săptămână, Dan Rusu, şeful analiştilor de la BT Securities. raportul este disponibil în articolul citat.
Succesul licitaţiei de obligaţiuni spaniole, sau măcar nedetriorarea condiţiilor de împrumut (dobândă, randament, lichiditate, cerere) ar putea semnala o eventuală întoarcere a pieţelor la argumentele de analiză a performanţelor economice şi o relaxare a sentimentelor panicarde de anul trecut.
Nu înseamnă că grijile nu vor persista cam tot anul, şi nici că economiile europene sunt pe roze, ci doar că se va relaxa presiunea de vânzare a titlurilor de stat în euro.
Şi nu trebuie uitată nici treaba bună pe care se pare că o face Banca Centrală Europeană (BCE), care creditează foarte ieftin băncile europene și închide ochii la specula acestora, care cumpără cu banii respectivi titlrui de stat europene cu randamente de multe ori mai mari. Evident, aşa ceva nu poate dura o veşnicie.
Una peste alta, „se pare ca piețele se uită la jumătatea plină a paharului din Europa şi par să fie foarte impresionate de lichiditatea care vine de la BCE“, a declarat, pentru Bloomberg, Andrew Pease, strategul de la Russell Investment Group, care administreaza din Sydney active de 150 miliarde de dolari.
S-ar putea ca jocul cu butoanele „risc on / risc off„, cu care marii speculatori internaţionali au acţionat în bursele lumii, „să aibă mai puţin o influenţă mai mică asupra pieţelor, iar datele „fundamentale” să devină mai relevante”, se spune într-un raport al RBC Capital Markets, citat de Reuters.
(Articolul se scrie dinainte de ora 10, când încep tranzacţiile la Bursa de Valori Bucureşti. Intervenţiile ulterioare sunt numai completări cu date de arhivă şi corectură)
„DIDACTICELE“
Corecţiile de cotaţii pe pieţele bursiere survin de obicei atunci când investitorii devin mai dornici să încaseze profitul din creşterile anterioare decât să parieze pe creşteri ulterioare. Dar există şi corecţii pozitive la tendinţe negative.
Societăţile de investiţii financiare (SIF-urile) şi Fondul Proprietatea (FP) sunt cele mai lichide (cele mai tranzacţionate, mai uşor de găsit şi mai uşor de vândut) acţiuni de la BVB şi, de aceea, indicele lor este considerat ca un fel de oracol şi pentru restul pieţei.
Indicii sunt nişte medii ponderate ale variaţiilor preţurilor acţiunilor care intră în „coşul“ (portofoliul) fiecăruia,raportate la un reper fixat la lansare (1000 în România).
FP şi SIF-urile sunt nişte mari fonduri de investiţii care au ele însele „expuneri“ (investiţii) în aproape toată economia românească, inclusiv în societăţi energetice la care nimeni, în afară de FP, nu are acces.
De aceea FP şi SIF-urile sunt cele mai căutate, mai ales de investitorii străini şi de aceea au un indice special dedicat, iar noi le urmărim în mod special evoluţia. Din toate aceste motive se şi spune că BET FI, indicele lor, are reputaţia de a anticipa comportamentul întregii burse.
SUPORTURILE sunt minime anterioare, relevante ca niveluri până la care preţurile pot scădea, într-o
tendinţă curentă, minoră, fără ca tendinţa principală de creştere să fie periclitată. Pot fi şi praguri la care o tendinţă minoră de scădere se opreşte.
REZISTENŢELE sunt maxime anterioare relevante ca niveluri până la care preţurile pot creşte, într-o tendinţă curentă, minoră, fără ca tendinţa principală descendentă să fie răsturnată. Ele mai pot fi şi praguri peste care tendinţa de creştere minoră nu mai poate trece.
MEDIA MOBILĂ este o medie a cotațiilor pe un anumite număr de perioade (minute, ore, zile, săptămâni) și se compară cu evoluția cotațiilor curente pe aceleași perioade. În media mobilă, cotația cea mai nouă o înlocuiește pe cea mai veche. Dacă media mobilă este sub cotația curentă – este bine, dacă rămâne deasupra cotaţiei curente, care a scăzut – este rău.
LICHIDITATEA (valoarea tranzacţiilor), este un indicator al uşurinţei cu care poţi găsi acţiunile căutate sau le poţi vinde pe cele care le ai deja, la preţuri cât mai apropiate de cele dorite.
Brokerii se uită la lichiditate ca să caute confirmare pentru tendinţele curente. Dacă aceasta este mică, scăderile sau creşterile de preţuri nu au o mare relevanţă.
Dar dacă lichiditatea este mare (la BVB circa 12 milioane de euro, în această perioadă, dar cât mai mult peste) şi indici bursieri scad consistent, atunci înseamnă că avem de a face cu o corecţie semnificativă.
VOLATILITATEA, adică variaţiile mari de preţuri, este semn de confuzie pe piaţa, dar convine speculatorilor.
Mai trebuie remarcat că știrile importante ale săptămânii pot afecta semnificativ acuratețea prescripțiilor rezultate din analiza tehnică a evoluției prețurilor.
AVERTISMENT
Estimările de mai sus nu sunt nici prognoze nici recomandări pentru anumite decizii de luat la bursă. Responsabilitatea deciziilor este a celor ce le iau.
