Autoritatea Bancară Europeană (ABE), organism european înfiinţat la sfârşitul anului trecut (operaţional de la 1 ianuarie) şi responsabil cu supravegherea sistemului bancar, a publicat condiţiile în care se vor desfăşura testele de stres bancar.
Testele sunt menite să releve rezistenţa băncilor europene în situaţia ipotetică a unor şocuri externe. În cazul în care se observă că ar putea apărea vulnerabilităţi semnificative în urma supunerii bilanţurilor băncilor la parametrii luaţi în calcul, acţionarii pot fi obligaţi să crească nivelul capitalizării.
Încă nu se ştie ce bănci vor fi testate şi nici numărul lor, ABE indicând doar faptul că activele cumulate ale băncilor examinate vor constitui 60% din totalul activelor bancare la nivel european. De asemenea, nu a fost stabilită încă nota minimă de trecere a testului.
Cei de la ABE spun însă că vor supune băncile unor condiţii mult mai dure faţă de cele folosite la testele de anul trecut.
Scenariul advers va avea o deviaţie mult mai mare de la scenariul de bază decât cel folosit în 2010. Acesta include o scădere a PIB în ţările europene, o creştere a şomajului şi o scădere a preţului proprietăţilor imobiliare. De asemenea, vor fi luate în calcul şi expunerile băncilor pe datoria suvernă a ţărilor europene, portofoliul fiind evaluat în funcţie de expunerea pe fiecare ţară în parte şi în funcţie de maturităţi.
Printre cei mai importanţi parametri ai scenraiului adveres avem o cădere a PIB în zona euro cu 0,5% în 2011 şi 0,2% în 2012, faţă de scenariul de bază unde avem o creştere de 1,5%, respectiv 1,8%. La nivelul întregii UE, este luată în calcul o comprimare a PIB cu 0,4% anul acesta şi o stagnare pentru anul viitor. În proiecţile de bază se aşteaptă o creştere de 1,7%, respectiv 2%.
Şomajul luat în calcul în scenariul advers este de 10% în 2011 şi 10,5% în 2012, faţă de proiecţia de bază de 9,5%, respectiv 9,1%.
În privinţa pierderilor potenţiale pe obligaţiunile suverane (aşa numitele hair-cuts) există paliere destul de importante de diferenţiere între ţările cu probleme (PIGS) şi restul membrelor UE.
Astfel, pentru obligaţiunile spaniole pe 10 ani este luată în calcul o pierdere de 14,6%, pentru cele greceşti una de 17,1% , pentru cele irlandeze pierderea ar fi de 19,1%, iar pentru cele portugheze de 19,8% – cea mai mare luată în calcul în cadrul exerciţiului.
Cum stă România
Dacă în prognoza de toamnă PIB României este preconizat a creşte cu 1,5% în 2010 şi 3,8% în 2012, în scenariul advers economia României va stagna în 2011 şi va creşte cu doar 2,1% în 2012. De asemenea, rata şomajului luată în calcul este una de 7,5% în 2011 şi 7,4% în 2012, faţă de scenariul de bază unde şomajul este văzut în scădere la 7,4% în acest an şi 7% în următorul.
Scenariul advers ia în calcul accentuarea fenomenului defalţionist. Astfel, dacă în progonza oficială inflaţia pentru acest an luată în calcul este de 5,5% şi de 2,8% pentru următorul, în scenariul ABE inflaţia este de 4,1% în 2011 şi 0,7% în 2012.
Preţurile proprietăţilor imobiliare comericale scad cu 15,5% în acest an şi cu 22,2% în următorul, potrivit scenariului advers. Pe zona rezidenţială, scăderea preţurilor luată în calcul este de 7,7% în 2011 şi 11,1% în 2012.
Deţinătorii de datorie suverană românească ar trebui să îşi asume o pierdere de 3,4% pentru împrumuturile pe 3 ani şi de 8,7% pentru cele pe 10 ani.
Cum au fost testele din 2010
Investitorii au fost dezamăgiţi de modul în care autorităţile eurpene au făcut testarea anul trecut. Condiţiile luate în calcul au fost prea laxe şi mi s-a mers adânc în expunerile băncilor.
Testele au presupus o pierdere de 23,1% pentru datoriile greceşti, 14% pentru obligaţiunile portugheze, 12,3% pe cele spaniole şi de 4,7% pentru datoriile Germaniei. Pierderile luate în calcul sunt pentru obligațiuile pe 5 ani.
Evaluările de anul trecut au vizat 91 de bănci. Dintre acestea, şapte au picat testul, sistemul bancar spaniol detaşându-se în acest clasament cu cinci bănci cu probleme. Celelate două bănci cu probleme provin din Germania şi Grecia. Singura bancă prezentă pe piaţa din România ce nu a trecut testul este ATEbank.
Băncile irlandeze au trecut toate testul, deşi la scurt timp după anunţarea rezultatelor statul irlandez a trebuit să finanţeze masiv Bank of Ireland sau Allied Irish Bank pentru a le ţine pe linia de plutire.
